央行发布白皮书！ 比特币等对金融安全和社会稳定的潜在威胁！

央行发布白皮书，详细阐述数字人民币研发进展。 白皮书阐明了央行对数字人民币研发的基本立场，阐述了数字人民币体系的研发背景、目标愿景、设计框架和相关政策考量。

从时间轴来看，2014年成立法定数字货币研究组； 2016年成立数字货币研究所，完成第一代法定数字货币原型系统建设； 2017年底，商业机构开始联合开展数字人民币（“e-CNY”）研发测试，目前研发测试已基本完成顶层设计、功能研发、系统调试等工作.,并按照稳定、安全、可控、创新、实用的原则央行公告比特币，选择部分有代表性的地区开展试点。

截至2021年6月30日，数字人民币试点场景已超过132万个，涵盖生活支付、餐饮服务、交通、购物、政务服务等领域。 开通个人钱包2087万余个，公众钱包351万余个，交易总量7075万余笔，金额约345亿元。

央行副行长范一飞16日在中国数字人民币研发进展白皮书媒体吹风会上透露，目前参与数字人民币研发的运营机构主要有工商银行、农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、中国移动和中国工商银行。 中国联通、中国电信和中国银行成立了联合项目组参与研发，蚂蚁和腾讯两大互联网公司旗下的网商和微众银行也参与了研发。 招行最近也获准加入。

打造新零售支付基础设施

争取安全和利益

白皮书阐述了数字人民币的研发背景，主要包括三个方面，安全性和普惠性是主要关注点。

第一，数字经济的发展需要建设符合时代要求、安全普惠的新零售支付基础设施。

一方面，数字经济覆盖面不断扩大，欠发达和边远地区民众对线上金融服务的需求日益强烈。 另一方面，移动支付近年来发展迅速，但要实现经济社会高质量发展，客观上需要以更加安全、普惠、普惠的新零售支付基础设施作为公共产品，进一步满足人民群众多样化的支付需求。 需求，提高基础金融服务水平和效率。

二是现金功能和使用环境正在发生深刻变化。 一方面央行公告比特币，近期我国现金使用率呈现下降趋势； 另一方面，现金管理成本高，设计、印制、运输、存取、识别、分拣、退回、销毁、防伪防伪等诸多环节都需要花费。 大量的人力、物力、财力。

第三，比特币等加密货币，尤其是全球稳定币发展迅速。 加密货币多用于投机，存在威胁金融安全和社会稳定的潜在风险，已成为洗钱等非法经济活动的支付工具。 一些商业机构计划推出全球稳定币，这将给国际货币体系、支付结算体系、货币政策、跨境资本流动管理带来诸多风险和挑战。

定位M0，法律补偿，二层运营

白皮书明确了数字人民币的定义：是中国人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定的运营机构运营。 它基于广泛的账户系统，支持银行账户的松耦合功能。 它等同于实物人民币，具有价值特征和法定货币。 补偿。

主要含义包括：

首先，数字人民币是央行发行的法定货币。 发行流通管理机制与实物人民币一致，但价值转移以数字形式实现。 它是中央银行对公众的债务，以国家信用为支撑，具有合法的偿付能力。

二是数字人民币采用集中管理、两级运行。 发行权属于国家，人民银行在操作系统中处于核心地位。 负责作为指定运营机构向商业银行发行数字人民币，并进行全生命周期管理。 指定运营机构和相关商业机构负责提供数字人民币兑换和发行服务。

第三，数字人民币主要定位为现金支付凭证（M0），将长期与实物人民币共存。

第四，数字人民币是零售型央行数字货币，主要用于满足国内零售支付需求。

第五，在未来的数字零售支付体系中，数字人民币与指定运营机构的电子账户资金是通用的，共同构成以现金为基础的支付工具。

与现有电子支付工具互补和不同

是安全等级最高的资产

中国研发数字人民币系统旨在创造一种新的数字形式的人民币，以满足数字经济下人民群众的现金需求，支撑可靠、稳定、快速、高效、持续创新的金融基础设施，开放零售支付领域竞争，支持我国数字经济发展，提升普惠金融发展水平，提升货币和支付体系运行效率。

具体来说：

一是丰富央行向社会提供现金的形式。 数字人民币系统将进一步降低公众获得金融服务的门槛，保持法定货币对广泛群体、各种场景的供给。 没有银行账户的公众可通过数字人民币钱包享受基本金融服务，短期来华的境外居民无需在中国大陆开设银行账户，即可开通数字人民币钱包，满足其在中国的日常支付需求。

二是支持零售支付领域公平、高效、安全。 数字人民币与一般的电子支付工具在不同的维度上，既互补又不同。 首先，数字人民币是国家法定货币，是安全级别最高的资产。 二是数字人民币具有价值特性，可以不依赖银行账户进行价值转移，支持线下交易，具有“支付即结算”的特点。 第三，数字人民币支持可控匿名，有利于保护个人隐私和用户信息安全。

三是积极响应国际社会倡议，探索完善跨境支付。 数字人民币具备跨境使用的技术条件，但目前主要用于满足国内零售支付需求。 未来将研究其在跨境领域的适用性。

七大设计特点：小额匿名，大额合法溯源

数字人民币的设计本着合法合规、安全便捷、开放包容的原则，兼顾了实物人民币和电子支付工具的优势。 具有便携性强、效率高、不易伪造等特点。

具体来说：

1.兼具账户和价值特征。 采用可变面额设计，以加密货币字符串的形式实现价值传递。

2. 不收取利息。 数字人民币定位于M0，与同样属于M0类的实物人民币一致，不会对其计息。

3、成本低。 央行不向指定经营机构收取兑换流通服务费，指定经营机构不向个人客户收取数字人民币兑付兑付服务费。

4. 付款结算。

5.匿名性（可控匿名）。 遵循“小额匿名，大额合法追溯”的原则。 收集的交易信息少于传统电子支付方式，除法律法规明确规定外，不会向第三方或其他政府部门提供。 中国人民银行对数字人民币相关信息设置“防火墙”，严格执行信息安全和隐私保护管理，禁止任意查询和使用。

6. 安全。 综合运用数字证书体系、数字签名、安全加密存储等技术，实现不可重复消费、不可非法复制和伪造、交易不可篡改和不可否认等特点，多层次的安全保护系统已初步建立，确保数字人民币全生命周期安全和风险可控。

7. 可编程性。 数字人民币通过加载不影响货币功能的智能合约实现可编程性，使数字人民币可以在保证安全合规的前提下，按照交易双方约定的条件和规则进行自动支付交易，促进商业模式的发展创新。

打造数字钱包生态系统

数字钱包是数字人民币的载体，是触达用户的媒介。 中国人民银行制定相关规则，各指定运营机构采用共建共享的方式，打造移动端APP，管理钱包，验证数字人民币真伪。

1、根据客户身份认同的强弱，分为不同等级的钱包。 根据实名实力，对各类钱包给予不同的单笔交易、单日交易和余额限额。 最低权限钱包不要求提供身份信息。 2、根据开通主体分为个人钱包和公共钱包。

3.按载体分为软钱包和硬钱包。 软钱包基于手机支付APP，

软件开发工具包（SDK）、应用程序编程接口（API）等为用户提供服务。 硬钱包是基于安全芯片等技术实现数字人民币相关功能，依托IC卡、移动终端、可穿戴设备、物联网设备等为用户提供服务的硬钱包。

4. 根据权限归属分为父钱包和子钱包。 钱包持有者可以将主钱包设置为主钱包，并可以在主钱包下开通多个子钱包。

5. 形成数字人民币钱包矩阵。 搭建钱包生态平台，满足多场景需求，实现自己独特的功能。

对货币政策和金融稳定有何影响？

目前，社会各界对零售央行数字货币的影响认识存在差异。 是否会引发金融脱媒、弱化货币政策、加剧银行挤兑的争论相对集中。

此次发布的白皮书重点回应了相关问题。

相关争议主要集中在两个方面，即对货币政策和金融稳定的影响。

关于对货币政策的影响，有人认为零售央行数字货币比存款更具吸引力，可能导致金融脱媒，引发窄银行效应和信贷紧缩。 还有一种观点认为，广泛使用的央行数字货币可以加强政策利率向货币和信贷市场的传导。 在央行数字货币生息且收益率水平具有吸引力的前提下，可能会降低机构投资者对一些低风险资产（如短期政府票据）的投资需求，从而影响相关价格资产。 也有观点认为，央行数字货币的非生息方式，有利于减少与商业银行存款等低风险金融资产的竞争，降低对货币政策的潜在影响。

至于对金融稳定的影响，有人认为，央行数字货币作为最安全的资产，在危机时期可能会加剧商业银行的流失问题。 居民和企业可以方便地将银行存款兑换成央行数字货币，导致金融中介规模缩小，金融波动加剧。 尤其是在发生系统性风险时，央行数字货币为公众提供了快速转换安全资产的渠道。 但也有观点认为，现有电子支付系统已实现银行间资金快速转移，央行数字货币不会产生重大影响。

对于上述争议，白皮书称，数字人民币坚持M0定位，不支付利息，减少与银行存款的竞争。 数字人民币的交付方式与实物人民币基本相同。 它采用两级运作模式，商业银行承担对公众兑换的职能。 同时，中国人民银行还适当设置了制度摩擦，以防止银行挤兑的迅速蔓延。 为引导数字人民币在零售业务场景中的应用，减少对存款的挤出效应，避免套利和压力环境下的顺周期效应，提出数字人民币钱包分级分类设计，交易上限金额和钱包余额是分开设置的。 此外，中国人民银行还建立了数字人民币大数据分析和风险监测预警框架，以提高数字人民币管理的预见性、准确性和有效性。

目前，中国人民银行正在开展数字人民币试点。 对先行区货币政策、金融市场和金融稳定的影响是重要的测试内容。 中国人民银行将根据试点情况，有针对性地不断迭代优化，完善数字人民币设计。

没有提前安排

三大任务待解决

截至2021年6月30日，数字人民币试点场景已超过132万个，涵盖生活支付、餐饮服务、交通、购物、政务服务等领域。 开通个人钱包2087万余个，公众钱包351万余个，累计交易笔数7075万余笔，金额约345亿元。

央行将继续稳步推进数字人民币研发试点，不预设启动时间表，重点做好以下几方面工作：

一是继续稳妥有序推进研发试点工作。 进一步扩大试点应用场景覆盖面，实现特定试点地区应用场景全覆盖，打造数字人民币生态圈。

二是研究完善相关规章制度。 积极推动中国人民银行法等法律法规修订工作。 研究制定数字人民币相关管理办法，加强数字人民币个人信息保护。 完善业务规则和技术标准。 建立健全数字人民币操作系统全流程安全管理体系。

三是加强重大问题研究。 深化法定数字货币对货币政策、金融体系和金融稳定的深层次影响的研究和评估，为数字人民币的研发打下良好的理论政策基础和应用前景。 同时，积极参与法定数字货币的国际交流。